Обзор современной институциональной структуры и финансовых показателей страхового сектора Казахстана

Страница 5

за 2009 год

Активы страховых (перестраховочных) организаций за 2009 год увеличились на 20%, составив по состоянию на 1 января 2010 года 269 млрд. тенге. При этом, с начала 2005 года активы увеличились более чем в 9 раз (рисунок 21).

Рисунок 21. Динамика активов, капитала и страховых резервов

млрд. тенге

Быстрому росту активов способствовали следующие факторы:

1) высокие темпы роста страховых премий;

2) низкие показатели убыточности;

3) поэтапная капитализация страховых организаций;

4) увеличение количества страховых организаций, в том числе с государственным и иностранным участием;

5) изменения в учете страховых резервов и доли перестраховщика;

6) использование прибыли на развитие страховой организации, а не на выплату дивидендов акционерам.

Можно отметить, что за рассматриваемый период страховые организации стали важными институциональными инвесторами, размещая свободные средства, в том числе страховые резервы в надежные и ликвидные финансовые инструменты.

Суммарный размер инвестиционного портфеля составляет 204 млрд. тенге или 76% от общей стоимости активов. За период с начала 2005 года структура активов страховых организаций несколько изменилась: значительно увеличилась доля вкладов в банках второго уровня, уменьшилась доля ценных бумаг (рисунок 22).

Данная тенденция связана с изменением требований к размещению активов, в частности:

1) исключены требования к обязательному наличию государственных бумаг в размере 20% от активов;

2) установлены лимиты по максимальному размещению активов в одном юридическом лице / банковском конгломерате. Изменение структуры общих активов также связано с инвестиционной политикой отдельных страховщиков, размещающих значительную часть средств во вклады банков второго уровня.

Рисунок 22. Структура активов страховых организаций

Кроме того, 2008-2009гг. отмечается увеличение прочих активов в структуре совокупных активов, что связано с изменением нормативных правовых актов по ведению бухгалтерского учета в страховых (перестраховочных) операций в целях приведения учета в соответствие с международными стандартами финансовой отчетности. В соответствии с поправками в финансовую отчетность осуществлен переход отражения активов на брутто основе, т.е. доля перестраховщика в страховых резервах перенесена в активную часть бухгалтерского баланса. В структуре инвестиционного портфеля с начала 2006 года наблюдается снижение доли государственных бумаг РК, что связано с внесением изменений в Инструкцию по пруденциальным нормативам страховых (перестраховочных) организаций в части исключения минимального объема инвестиций в государственные ценные бумаги РК в размере 20% от активов по балансу (Рисунок 23).

Данный норматив был исключен в целях предоставления возможности страховым (перестраховочным) организациям инвестировать временно свободные средства в иные инструменты с высокой доходностью. С этого периода значительно увеличились объемы инвестиций во вклады банков второго уровня и корпоративные ценные бумаги казахстанских эмитентов.

Рисунок 23. Структура инвестиционного портфеля страховых организаций РК

Страховой сектор остается одним из самых рентабельных секторов финансового рынка. Рентабельность активов в 2009 году составила 18%. Для сравнения: рентабельность активов банковского сектора составила 0,1%.

Нераспределенный чистый доход текущего года банков составил 15,3 млрд. тенге, в то время как чистый доход страховых (перестраховочных) организаций составил 41,9 млрд. тенге. Сумма прибыли до налогообложения составляет 47 млрд. тенге (Рисунок 24).

Рисунок 24. Прибыль до налогообложения и рентабельность активов за 2004-2009гг.

Основным источником доходов страховых организаций являются страховые премии. Совокупный объем собранных премий в 2009 году составил 133 млрд. тенге, из них 60 млрд. тенге передано в перестрахование (45% от общих страховых премий). Совокупный доход от страховой деятельности составил 103 млрд. тенге, из них 96 млрд. тенге относятся к заработанным страховым премиям и 7 млрд. тенге к доходам в виде комиссионного вознаграждения (рисунок 25).

Рисунок 25. Структура прибыли страховых организаций

Доходы от инвестированных активов составили 18,1 млрд. тенге и прочие доходы 2,8 млрд. тенге.

Другие материалы:

Зарубежная практика
В развитых странах, например в Германии, где предприятие, не застраховавшее риск, не сможет нормально работать, т.к. с ним не будут сотрудничать его деловые партнеры, превентивная функция экологического страхования проявляется особенно ярко. Отказываясь принять риск на страхование, или увеличивая ...

Организация ценных бумаг. Фондовая биржа
Выпуск ценных бумаг осуществляется под жестким контролем со стороны органов, регулирующих рынок ценных бумаг. Обращение ценных бумаг осуществляется по рыночным ценам. Различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг. На первичном рынке реализуются вновь выпускаемые ценные бумаги. Здесь продает ...

Значение банковского менеджмента в период экономического подъема и кризиса
При всех различиях предметов и инструментов управления деятельностью Центрального и коммерческого банков необходимость банковского менеджмента является достаточно очевидной. Банки — не просто хранилище денег, они являются участниками общественных от ношений, а их деятельность совершается автоматич ...