Методы определения критических значений оценочных показателей кредитоспособности

Страница 5

В расчете таблице 17 заложен следующий методический подход. Оборачиваемость и сумма дебиторской задолженности сопоставляются с оборачиваемостью и суммой кредиторской задолженности. Поступление средств от покупателей дают возможность предприятию выполнять обязательства перед поставщиками и другими кредиторами. Рассчитывается количественное значение этой возможности, т.е. определяется, в какой степени платежи покупателей позволяют предприятию оплатить долги кредиторам.

Если бы оборачиваемость дебиторской задолженности ( в днях ) превышала оборачиваемость кредиторской задолженности, то до поступления средств от покупателей предприятию надо было бы снизить кредиторскую задолженность таким образом, чтобы средств, поступающих от покупателей, хватило на своевременное погашение кредиторской задолженности, т.е. чтобы последняя не оказалась просроченной. Величина заемных средств, требующих замещения собственными источниками, определяется умножением однодневной потребности предприятия в затратах и приросте запасов на число дней, на которое дебиторская задолженность оборачивается медленнее кредиторской. Кроме того, предприятию нужны собственные источники для покрытия запасов в период до поступления дебиторской задолженности.

Строки 11 и 12 таблицы 17 показывают, что в данном случае коэффициент текущий ликвидности, необходимый для нормальной работы предприятия, существенно превышает официально установленный предельный уровень (2); то же относиться и к коэффициенту обеспеченности собственными средствами. Кроме того, уровень обоих коэффициентов существенно изменяется по периодам. И это происходит в рамках одного и того же предприятия при одинаковых для всех периодов условиях, заложенных в расчет.

Интересно сопоставить результаты расчетов нормальных уровней коэффициента платежеспособности с фактическим коэффициентом, сложившимися на предприятии за тот же период. Таблица 17 показывает, что, несмотря на высокий уровень коэффициентов по сравнению с официальными, предприятие в 1 квартале не достигает рассчитанного нормального их уровня, а во 2,3,4 квартале превышает этот уровень.

И еще один аспект оценки платежеспособности предприятий по уровню его коэффициента текущий ликвидности.

Речь сейчас идет о фактическом уровне, а не об официальном предельном или нормальном. Коэффициент измеряет, в какой степени оборотные активы перекрывают краткосрочную задолженность. Если возникает ситуация, когда предприятию надо немедленно расплатиться по всем своим краткосрочным долгам, то, сколько оборотных активов оно будет после этого иметь для продолжения своей деятельности? При коэффициенте текущий ликвидности, равном 2, - половину оборотных активов, при коэффициенте, равном 5, - 80% оборотных активов оно будет иметь в своем распоряжении. На такой подход верен только в случае, если все оборотные активы могут быть в равной степени успешно задействованы в процессе деятельности предприятия. Если у предприятия есть неликвидные материальные запасы или безнадежная дебиторская задолженность или то и другое вместе, подход к оценке его платежеспособности по критерию коэффициента текущий ликвидности должен быть иным. Предприятие направит на погашение долгов, безусловно, только ликвидные запасы, которые можно реализовать, и дебиторскую задолженность, по которой дебиторы могут расплатиться. Все неликвидные запасы и безнадежная дебиторская задолженность останутся в составе чистых оборотных активов предприятия. Чистыми оборотными активами называем величину оборотных активов за вычетом краткосрочной задолженности.

Поскольку официальной методикой влияние конкретного состава запасов и дебиторской задолженности на коэффициент текущий ликвидности не предусмотрено, для оценки действительной платежеспособности предприятия целесообразно, кроме коэффициента текущий ликвидности, определять коэффициент чистых активов. Его расчет можно проводить по следующий формуле:

Ао - Дк - Мн - Бд

Кч = (13)

Ао

Где: Кч - коэффициент чистых активов

Мн - неликвидные или труднореализуемые запасы

Бд - безнадежная дебиторская задолженность

Понятно, что такой коэффициент имеет практический смысл только в случаях, когда есть безнадежная дебиторская задолженность или неликвидные запасы. Этот коэффициент показывает, какая доля оборотных активов реально остается для обеспечения деятельности предприятия после погашения всей его краткосрочной задолженности.

Нормальный уровень коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами изменяется под влиянием ряда факторов, из которых важнейшие:

Другие материалы:

Обязанности службы внутреннего контроля
Согласно действующим нормативно-правовым актам служба внутреннего контроля и её сотрудники обязаны: 1. Обеспечивать осуществление постоянного мониторинга рисков банковской деятельности и операционных рисков, текущий анализ финансового положения организации. 2.Организовывать постоянный контроль п ...

Развитие российской банковской системы в 2009 году
На начало 2009 года пришелся пик мирового экономического кризиса. В I квартале в большинстве стран мира произошло резкое и глубокое, в отдельных случаях превышавшее 20%, падение промышленного производства и ВВП. Положительные темпы роста сохранили лишь единичные страны. В России в I квартале 2009 ...

Формы и методы минимизации банковских рисков в системе потребительского кредитования
Банки представляют собой организации системного риска. Одним из многообразных рисков, присущих банковской деятельности, является кредитный риск, поскольку кредитные вложения представляют собой преобладающую форму размещения собственных и привлеченных средств банка, а также наиболее доходную часть ...