Анализ соотношения доходности и риска акций
Страница 4

Банки » Совершенствование портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда » Анализ соотношения доходности и риска акций

Что бы рассчитать доходность для каждой акции необходимо найти среднюю доходность акции за выбранный период, в данном случае 1 год.

Помимо доходности необходимо рассчитать риск этих акций, для этого рассчитаем среднеквадратическое отклонение дневных доходностей акций по формуле:

(2.6)

Результаты расчетов приведены в табл.15

Таблица 16 Макет матрицы ковариации

дисп a

Cov аb

Cov ac

Cov ad

Cov аb

дисп b

Cov cb

Cov bd

Cov ac

Cov сb

дисп c

Cov cd

Cov ad

Cov bd

Cov cd

дисп d

Ковариационная матрица имеет вид

 

Сбербанк

Новатэк

Газпром

Лукойл

Сбербанк

0,0134

0,0043

0,0065

0,0042

Новатэк

0,0043

0,0082

0,0029

0,0029

Газпром

0,0065

0,0029

0,0082

0,0037

Лукойл

0,0042

0,0029

0,0037

0,0035

Матрица :

0,0076

0,0040

0,0057

0,0037

Полученные показатели доходности и риска портфеля:

,

,

коэффициент Шарпа S = -1,06.

Очевидно, что по причине падения рынка, доходность портфеля является отрицательной. При этом риск, выраженный дисперсией, является небольшим. Для исправления ситуации необходимо убрать из портфеля акции с отрицательной доходностью и заменить их другими «Голубыми фишками» либо акциями второго эшелона.

Страницы: 1 2 3 4 

Другие материалы:

Бюро кредитных историй и их роль в поддержке кредитного процесса
Практически во всех промышленно развитых странах жизненно важным элементом инфраструктуры банковской деятельности выступают институты кредитных историй. Кредиторы (банки, финансовые компании, компании-эмитенты кредитных карт, инвестиционные компании, торговые компании, предоставляющие коммерческие ...

Структура, принципы составления и методы регулирования платежного баланса страны
Платежный баланс страны представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все экономические операции между институциональными единицами (резидентами и нерезидентами), произошедшие в течение отчетного периода. Раскрывая данное определение, отметим, что под экономической операцией пони ...

Перспективы развития экологического страхования
Сегодня в России, согласно статистике, в экологически нездоровой обстановке проживает около 70 млн. человек. Площадь экологически неблагоприятных районов составляет 2 млн. км, что равняется десятой части всего земельного фонда России. По данным экологов, в таких районах проявляются четко выраженны ...

Разделы сайта

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.alivebank.ru