Анализ соотношения доходности и риска акций
Страница 2

Банки » Совершенствование портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда » Анализ соотношения доходности и риска акций

доходность и дисперсия портфеля рассчитываются по формулам

(2.3)

, (2.4)

где

- риск портфеля, выраженный дисперсией,

- ожидаемая доходность портфеля,

– матрица ковариаций (диагональные элементы этой матрицы являются дисперсиями),

- матрица-столбец долей активов,

– матрица – столбец ожидаемых доходностей активов, входящих в портфель.

Для начала рассчитаем ежемесячную доходность по каждой акции за один год с января по декабрь 2011 года.

Формула расчета ежемесячной доходности (mi) представлена :

(2.5)

где Рi - цена акции на конец текущего периода;

Рi-1 - цена акции за предыдущий период.

Таблица 14 – Котировки акций

Котировки на конец месяца

ОАО «Сбербанк»

ОАО «Новатэк»

ОАО «Газпром»

ОАО НК «Лукойл»

Январь 2011

71,83

315,85

200,72

1867,01

Февраль 2011

69,98

327,01

210,23

2019,28

Март 2011

73,12

382,35

229,54

2022,61

Апрель 2011

67,35

342,60

230,59

1891,28

Май 2011

65,92

355,00

206,07

1788,61

Июнь 2011

75,24

340,39

202,39

1762,23

Июль 2011

82,73

393,97

200,76

1853,67

Август 2011

69,82

365,64

177,61

1737,66

Сентябрь 2011

55,29

376,90

155,11

1618,27

Октябрь 2011

63,96

407,10

181,41

1760,94

Ноябрь 2011

64,58

417,00

172,49

1706,71

Декабрь 2011

60,94

386,22

171,11

1627,09

Страницы: 1 2 3 4

Другие материалы:

Органы управления и организационная структура Центрального банка
Высшим органом управления Банком России является Совет директоров. Закон определяет состав, полномочия и порядок назначения, основные функции и вопросы организации работы высшего управляющего органа Банка России. Совет директоров – это коллегиальный орган. Он определяет основные направления деятел ...

Страховое дело в Советской России
Страховое дело формально существовало в так называемой Советской России. Однако сфера страхования была монополизирована единственным и неповторимым страховщиком – Госстрахом. Страхование имело во многом формальный характер. В сознании советских людей страхование не фигурировало как обязательный ко ...

Понятия денежной базы и денежной массы. Основные денежные агрегаты
Денежная масса является важнейшим показателем денег в обращении, включает совокупный объем денежных средств – наличных и безналичных, который на данный момент находится в обращении, принадлежит различным экономическим субъектам. Может включать и другие высоколиквидные финансовые активы, (депозитны ...

Разделы сайта

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.alivebank.ru