Анализ соотношения доходности и риска акций

Страница 2

доходность и дисперсия портфеля рассчитываются по формулам

(2.3)

, (2.4)

где

- риск портфеля, выраженный дисперсией,

- ожидаемая доходность портфеля,

– матрица ковариаций (диагональные элементы этой матрицы являются дисперсиями),

- матрица-столбец долей активов,

– матрица – столбец ожидаемых доходностей активов, входящих в портфель.

Для начала рассчитаем ежемесячную доходность по каждой акции за один год с января по декабрь 2011 года.

Формула расчета ежемесячной доходности (mi) представлена :

(2.5)

где Рi - цена акции на конец текущего периода;

Рi-1 - цена акции за предыдущий период.

Таблица 14 – Котировки акций

Другие материалы:

Первый этап: конец XVII века – 1861гг
Первый этап связан, во-первых, с принятием ряда государственных законопроектов, на основании которых намечалась будущая работа сберегательных учреждений и, непосредственно, с образованием в России первых сберегательных институтов – сберегательных касс. Во-вторых, с определением основного функциона ...

История развития факторинга
Начало операциям факторинга положил созданный в Англии еще в XVII в. Дом факторов (House of Factors). Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также после ...

Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия . Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являютс ...