Анализ соотношения доходности и риска акций
Страница 2

Банки » Совершенствование портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда » Анализ соотношения доходности и риска акций

доходность и дисперсия портфеля рассчитываются по формулам

(2.3)

, (2.4)

где

- риск портфеля, выраженный дисперсией,

- ожидаемая доходность портфеля,

– матрица ковариаций (диагональные элементы этой матрицы являются дисперсиями),

- матрица-столбец долей активов,

– матрица – столбец ожидаемых доходностей активов, входящих в портфель.

Для начала рассчитаем ежемесячную доходность по каждой акции за один год с января по декабрь 2011 года.

Формула расчета ежемесячной доходности (mi) представлена :

(2.5)

где Рi - цена акции на конец текущего периода;

Рi-1 - цена акции за предыдущий период.

Таблица 14 – Котировки акций

Котировки на конец месяца

ОАО «Сбербанк»

ОАО «Новатэк»

ОАО «Газпром»

ОАО НК «Лукойл»

Январь 2011

71,83

315,85

200,72

1867,01

Февраль 2011

69,98

327,01

210,23

2019,28

Март 2011

73,12

382,35

229,54

2022,61

Апрель 2011

67,35

342,60

230,59

1891,28

Май 2011

65,92

355,00

206,07

1788,61

Июнь 2011

75,24

340,39

202,39

1762,23

Июль 2011

82,73

393,97

200,76

1853,67

Август 2011

69,82

365,64

177,61

1737,66

Сентябрь 2011

55,29

376,90

155,11

1618,27

Октябрь 2011

63,96

407,10

181,41

1760,94

Ноябрь 2011

64,58

417,00

172,49

1706,71

Декабрь 2011

60,94

386,22

171,11

1627,09

Страницы: 1 2 3 4

Другие материалы:

Первый этап: конец XVII века – 1861гг
Первый этап связан, во-первых, с принятием ряда государственных законопроектов, на основании которых намечалась будущая работа сберегательных учреждений и, непосредственно, с образованием в России первых сберегательных институтов – сберегательных касс. Во-вторых, с определением основного функциона ...

История развития факторинга
Начало операциям факторинга положил созданный в Англии еще в XVII в. Дом факторов (House of Factors). Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также после ...

Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия . Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являютс ...

Разделы сайта

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.alivebank.ru