Совершенствование портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда

Наиболее распространенной и перспективной формой коллективного инвестирования во всем мире стали инвестиционные фонды.

Инвестиционный фонд в результате специфики своей деятельности может предложить инвестору достаточно высокий доход и возможность выхода на новые инвестиционные рынки. Кроме того, инвестиционные фонды сумели найти такие формы обслуживания клиентов, которых не было ранее и которые не предлагались ни одним другим финансовым учреждением.

Инвестиционные фонды — это механизм, при помощи которого частные лица передают денежные средства или активы в руки профессиональных менеджеров для управления. Вложения тысяч инвесторов затем управляются как единый портфель, в котором у каждого инвестора есть доля, пропорциональная его инвестиции. Это дает следующие преимущества:

1) Профессиональное управление: у мелких частных инвесторов нет ни времени, ни знаний в области процедур отбора акций и работы на фондовом рынке, но они хотят иметь те же преимущества от вложения средств в акции и облигации, что и крупные профессиональные инвесторы.

2) Диверсификация: в управлении портфелем признан тот факт, что диверсификация снижает риск, но мелкие инвесторы не могут достичь этого экономичным путем из-за высоких затрат на проведение операций при небольшом количестве акций.

3) Снижение затрат: при управлении большим числом мелких инвестиций как одним крупным портфелем можно добиться экономии за счет масштаба операций, от чего инвестор может получить выгоду в виде низкой платы за управление.

4) Надежность: поскольку инвестиционные фонды практически во всех странах являются объектом законодательства и регулирования, направленного на защиту интересов мелких инвесторов, инвесторы могут быть в значительной степени уверены, что фонд будет должным образом управлять их средствами и защищать их.

В отличие от других форм коллективного инвестирования, которые рождались в правовом вакууме, паевые инвестиционные фонды (ПИФы) стали создаваться только после того, как Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) разработала и приняла солидную правовую базу для них - более 30 нормативных актов (разрабатываться нормативные акты стали с августа 1995 г., а первые ПИФы появились лишь в ноябре 1996 г.) и постаралась защитить интересы их пайщиков.

Дипломная работа посвящена актуальной для развивающейся экономики проблеме формирования и управления портфелем ценных бумаг, на примере открытого инвестиционного фонда УК «Открытие».

Цель работы- выявить наиболее закономерные процессы управления и формирования портфеля ценных бумаг. Для полного освящения выбранной темы были поставлены следующие задачи:

Выявить основные теоретические и практические предпосылки формирования портфеля ценных бумаг;

Раскрыть методику формирования и управления портфеля ценных бумаг;

Сконструировать портфель ценных бумаг исходя из заданной доходности;

В качестве объекта исследования был выбран паевой инвестиционный фонд УК «Открытие», так как фонды являются активными участниками фондового рынка.

В теоретической части дается освещение структуры рынка ценных бумаг, состав его участников, а также характеристика ценных бумаг. В данной главе представлены проблемы формирования современного российского рынка ценных бумаг.

Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом риске. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше требований предъявляется к качеству управления портфелем. Процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам его держателя.

Во второй главе приведен анализ соотношения доходности и риска портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда,.

В третьей главе представлен расчет формирования оптимального портфеля ценных бумаг , при заданной доходности, с применением высоких технологий, а именно средств программирования ексель.

фондовый рынок ценная бумага

• Обзор рынка ценных бумаг
• Основные подходы и методы оценки ценных бумаг
• Виды стоимости акций
• Особенности методов оценки долговых и долевых ценных бумаг
• Методы оценки риска и эффективности управления портфелем ценных бумаг
• Анализ акций инвестиционного фонда
• Анализ соотношения доходности и риска акций
• Выбор акций для нового портфеля
• Заключение

Другие материалы:

Проблемы и перспективы развития банковской системы РФ
Современная банковская индустрия России представляет собой мощную народнохозяйственную отрасль по оказанию широкого спектра разнообразных услуг: от традиционных депозитно-ссудных и расчетно-кассовых операций, определяющих основу банковского дела, до новейших форм денежно-кредитных и финансовых инс ...

Портфель ценных бумаг коммерческого банка
Вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют портфель ценных бумаг. Основная цель формирования портфеля ценных бумаг — обеспечение реализации разработанной инвестиционной стратегии банка путем подбора наиболее эффективн ...

Организационная структура и характеристика Муромцевского отделения Сбербанка РФ
Сбербанк России – лидер среди российских банков и крупнейший банк Центральной и Восточной Европы. В 2006 году Сбербанк впервые вошел в сотню ведущих мировых финансовых организаций по версии журнала The Banker, заняв 82 место, а по версии The Financial Times Сбербанк занимает 43 место в рейтинге кр ...