Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия заемщика

Страница 4

Данные таблице 10 свидетельствуют об улучшении показателей деловой активности, т.е. об ускорении оборачиваемости средств. Однако в IV квартале по сравнению с III кварталом произошло замедление оборачиваемости ( за исключением оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ), что объясняется снижением объема выручки (на 4% ) при одновременном росте величины активов. К концу года оборачиваемость всех активов ускорилась на 0,082 оборота, т.е. на каждый рубль имущества предприятия реализовало продукции, выполнило работы или оказало услуг на 22 коп. против 13 коп. в I квартале. Ускорилось оборачиваемость оборотных активов, за год средняя продолжительность 1 оборота оборотных средств снизилась на 132 дня и, в IV квартале составила 226 дня. Ускорение оборачиваемости оборотных активов привело к высвобождению средств, рассчитываемых по формуле 9:

24231988

I - II кв: (291-358) * = - 18039369 тыс. руб.

90

33743832

II - III кв: (209-291)* = - 30744380 тыс. руб.

90

32414896

III - IV кв: (226-209)* = 6122814 тыс.руб.

90

32414896

Итого с начало года: (226-358)* = - 47541847 тыс. руб.

90

Также ускорилось оборачиваемость запасов и затрат ( длительность оборота снизилась на 113 дней)

Оборачиваемость дебиторской задолженности в течение всего года оставалась выше оборачиваемости кредиторской задолженности и, обе имели устойчивую тенденцию к ускорению. В IV квартале временной шаг между получением средств от дебиторов и возвращением их кредиторам составил 31 день. За год предприятие на 19 дней увеличило средний срок погашения дебиторской задолженности ( в IV квартале он составил 3 дня) Также значительно снизился срок погашения кредиторской задолженности и, в IV квартале достиг 34 дня.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние заемщика. В связи с этим, анализ дебиторской и кредиторской задолженности нельзя сводить к расчету одной оборачиваемости. Основные методы этого анализа можно свести к следующему:

Изучение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Более высокие темпы роста по сравнению с предыдущими периодами, связанные с неплатежами, свидетельствуют об ухудшении платежеспособности клиента банка. Об этом свидетельствует и более высокий темп роста дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской в данном периоде.

Составление расчетного баланса, одна часть которого состоит из статей дебиторской задолженности, а другая - из статей кредиторской (таблица11):

Таблица 11

Расчетный баланс

Дебиторская задолженность не должна значительно превышать кредиторскую. Рост сальдо дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.

Определение тесноты связи изменения дебиторской и кредиторской задолженности, с одной стороны, и объема реализации, - с другой. Оцениваться эта связь может на основе темпов роста или корреляционной зависимости (коэффициент корреляции более 0,5 свидетельствует о тесной связи).

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Замедление оборачиваемости - показатель ухудшения платежеспособности клиента. Оно может быть следствием роста доли просроченных платежей поставщикам, бюджету и т.д. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности является признаком роста доли просроченного долга покупателей, что говорит о снижении платежеспособности предприятия - поставщика. Окончательный вывод можно сделать на основе структурного анализа расчетного баланса, а также расчета оборачиваемости отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженности. Рост коэффициентов ликвидности за счет дебиторской задолженности при одновременном замедлении ее оборачиваемости не может быть основанием для повышения класса кредитоспособности предприятия.

Другие материалы:

Депозитные операции Банка России
Особой разновидностью вкладных сделок является проведение Центральным банком РФ операций по привлечению денежных средств банков-резидентов в валюте Российской Федерации в депозиты, открываемые в Банке России. Специфика данных сделок состоит в их целевой направленности, поскольку Банк России провод ...

Филиальная сеть
Обширная филиальная сеть — одно из основных конкурентных преимуществ Банка. Региональная банковская структура представлена на всей территории страны, во всех субъектах Российской Федерации и насчитывает немногим менее 20 тыс. подразделений. Банк проводит планомерную политику оптимизации структуры ...

Становление банка России
Со дня образования банка а так же и современной банковской системы России можно проследить следующую хронологию наиболее значимых событий. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верхо ...