Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия заемщика

Страница 4

Данные таблице 10 свидетельствуют об улучшении показателей деловой активности, т.е. об ускорении оборачиваемости средств. Однако в IV квартале по сравнению с III кварталом произошло замедление оборачиваемости ( за исключением оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ), что объясняется снижением объема выручки (на 4% ) при одновременном росте величины активов. К концу года оборачиваемость всех активов ускорилась на 0,082 оборота, т.е. на каждый рубль имущества предприятия реализовало продукции, выполнило работы или оказало услуг на 22 коп. против 13 коп. в I квартале. Ускорилось оборачиваемость оборотных активов, за год средняя продолжительность 1 оборота оборотных средств снизилась на 132 дня и, в IV квартале составила 226 дня. Ускорение оборачиваемости оборотных активов привело к высвобождению средств, рассчитываемых по формуле 9:

24231988

I - II кв: (291-358) * = - 18039369 тыс. руб.

90

33743832

II - III кв: (209-291)* = - 30744380 тыс. руб.

90

32414896

III - IV кв: (226-209)* = 6122814 тыс.руб.

90

32414896

Итого с начало года: (226-358)* = - 47541847 тыс. руб.

90

Также ускорилось оборачиваемость запасов и затрат ( длительность оборота снизилась на 113 дней)

Оборачиваемость дебиторской задолженности в течение всего года оставалась выше оборачиваемости кредиторской задолженности и, обе имели устойчивую тенденцию к ускорению. В IV квартале временной шаг между получением средств от дебиторов и возвращением их кредиторам составил 31 день. За год предприятие на 19 дней увеличило средний срок погашения дебиторской задолженности ( в IV квартале он составил 3 дня) Также значительно снизился срок погашения кредиторской задолженности и, в IV квартале достиг 34 дня.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние заемщика. В связи с этим, анализ дебиторской и кредиторской задолженности нельзя сводить к расчету одной оборачиваемости. Основные методы этого анализа можно свести к следующему:

Изучение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Более высокие темпы роста по сравнению с предыдущими периодами, связанные с неплатежами, свидетельствуют об ухудшении платежеспособности клиента банка. Об этом свидетельствует и более высокий темп роста дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской в данном периоде.

Составление расчетного баланса, одна часть которого состоит из статей дебиторской задолженности, а другая - из статей кредиторской (таблица11):

Таблица 11

Расчетный баланс

Дебиторская задолженность не должна значительно превышать кредиторскую. Рост сальдо дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.

Определение тесноты связи изменения дебиторской и кредиторской задолженности, с одной стороны, и объема реализации, - с другой. Оцениваться эта связь может на основе темпов роста или корреляционной зависимости (коэффициент корреляции более 0,5 свидетельствует о тесной связи).

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Замедление оборачиваемости - показатель ухудшения платежеспособности клиента. Оно может быть следствием роста доли просроченных платежей поставщикам, бюджету и т.д. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности является признаком роста доли просроченного долга покупателей, что говорит о снижении платежеспособности предприятия - поставщика. Окончательный вывод можно сделать на основе структурного анализа расчетного баланса, а также расчета оборачиваемости отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженности. Рост коэффициентов ликвидности за счет дебиторской задолженности при одновременном замедлении ее оборачиваемости не может быть основанием для повышения класса кредитоспособности предприятия.

Другие материалы:

Использование векселей в разрешении проблемы неплатежей в Республике Беларусь
Характерной особенностью системы вексельного обращения в Республике Беларусь является доминирование двух видов вексельных обязательств: а) коммерческие векселя, обеспеченные произведенным на предприятии товаром; б) финансовые векселя, выпускаемые коммерческими банками или другими коммерческими с ...

Функции Центрального банка
Центральный банк России – главный координирующий и регулирующий орган кредитной системы. Он обладает исключительным монопольным правом выпуска денег в обращение. Выпуск денег в обращение состоит из нескольких этапов. Сначала составляется прогноз потребности в наличной денежной массе для бесперебой ...

Понятия потребительского кредита и его роль в экономике
Кредит выступает как передача во временное пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме. При этом кредитные отношения проявляются в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием. Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна ...