Выбор акций для нового портфеля

Обосновывая новый выбор акций, будем руководствоваться выбранной стратегией ПИФа «Открытие» - агрессивной. По мнению аналитиков большинство акций второго эшелона едва ли не самым перспективным инструментом инвестирования и имеют больший потенциал роста по сравнению с «голубыми фишками»

Конечно существуют некоторые проблемы такие как: не достаточный объем публичной информации, что безусловно влияет на ликвидность; высоких нерыночных рисков; отсутствие возможности проведения глубокого анализа этих акций, однако это не уменьшает, по мнению большинства экспертов, их привлекательности.

Акции «второго эшелона»- это, как правило, акции региональных предприятий, причем выбор таких акций намного шире, чем «голубых фишек». Судите сами: на РТС (Российская торговая система) торгуются более 400 акций (классический рынок; данные на начало 2008 года), а к «голубым фишкам» в России относятся акции всего 9 предприятий.

Основное отличие акций «второго эшелона» от «голубых фишек» в общем случае состоит в их нестабильности, низкой ликвидности и в том, что они могут приносить как сверхдоходности, так и сверхубытки.

На растущем рынке акции «второго эшелона» зачастую показывают более активную ценовую динамику и могут приносить свои владельцам доход в разы больший, чем «голубые фишки». Но на падающем рынке эти акции намного сильнее подвержены падению. Таким образом, вложения в акции «второго эшелона» могут быть очень прибыльными, но в то же время очень рискованными. Поэтому каждый инвестор решает для себя сам, какие акции выбрать для инвестирования средств.

Помимо нестабильности, слабым местом акций «второго эшелона» является их зачастую низкая ликвидность. Если по «голубым фишкам» в минуту осуществляется несколько сотен сделок, то у самых ликвидных акций «второго эшелона» - несколько сделок в час, а иногда и в день. То есть владельцы таких акций не могут продать их или купить при первой необходимости. Считается, что ко «второму эшелону» относятся акции российских компаний, по которым торговые обороты в день составляют $100-500 тыс. Рыночная стоимость таких компаний, как правило, составляет до $500 млн.

Но рынок не стоит на месте, и среди «второго эшелона» появляются ликвидные акции, например, акции таких компаний как ОАО «Северсталь», ОАО «Аэрофлот», ОАО «Уралкалий», ОАО «Седьмой континент», ОАО «ЦентрТелеком», ОАО «Аптечная сеть 36,6», «Мосэнерого». и др.

Главный критерий грамотного инвестирования в акции «второго эшелона» - это выбор недооцененных рынком акций, которые имеют хорошие перспективы и потенциал роста, несмотря на невысокую ликвидность и капитализацию. Такими акциями, по мнению аналитиков, на данный момент являются акции таких компаний, как: ОАО «Аэрофлот», ОАО «Седьмой континент».

По состоянию «Аэрофлот»на 8 мая 2012 года стоимость одной акции «Аэрофлот» при закрытии торгов была равна 46,10 рублей, это достаточно низкая стоимость. Анализ говорит о незначительном, спекулятивном, понижении, и в дальнейшем высоком росте стоимости акции. Можно сделать вывод, что на данный момент цена наиболее выгодна для приобретения.

Согласно ожиданиям аналитиков ИК «Велес Капитал», «Мосэнерго» меньше других генерирующих компаний пострадает от коррекции тарифов благодаря операционной эффективности и хорошему финансовому состоянию региона. Негативное воздействие переноса даты повышения тарифов и снижения темпов их роста компенсируются внутренними улучшениями в «Мосэнерго»: вводом в строй новых мощностей (компания планирует ввести более 1,5 ГВт новых мощностей до 2015 г., новый энергоблок мощностью 420 МВт на ТЭЦ-26 уже введен в эксплуатацию 30 июня 2011 г.), замедлением роста операционных затрат (в т.ч. расходов на персонал за счет увольнений и продажи дочерней компании, топливо, профилактику и др.). В отличие от других генерирующих компаний «Мосэнерго» с 2009 г. показывает положительный денежный поток и, несмотря на незавершенность инвестиционной программы, сможет сохранить его без привлечения дополнительного финансирования. Аналитики считают, что катализаторам роста котировок может стать принятие решения о тарифах на 2013-2014 гг. в 2012 г.

Другие материалы:

Необходимость регулирования денежного оборота
Выделяют три уровня равновесия макроэкономической системы: 1. Равновесие, определяемое текущим спросом и предложением на рынках денег, товаров, ресурсов; данное равновесие (равновесие «первого порядка») относится, как правило, к коротким промежуткам времени, в течение которых объем производства с ...

Понятие и этапы формирования мировой валютной системы, их характеристика
Развитие рыночных отношений и интеграция России в мировое сообщество предполагают развитие форм международного сотрудничества как путем активного участия в международных организациях и фондах, так и с помощью проведения сбалансированной валютно-финансовой политики. В связи с этим важным является п ...

Классификация ценных бумаг
Кодекс закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое, а не экономическое значение. Речь идет о категориях предъявительских, именных и ордерных ценных бумаг. При этом далеко не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде как предъявительских, так и именных или орде ...