Анализ акций инвестиционного фонда

Страница 4

-ежеквартально, по мере выхода отчетностей эмитентов;

в случае достижения цены, при которой разница между текущей ценой и предполагаемой справедливой стоимостью становится незначительной.

Инвестиционная философия заключается в обеспечении прироста капитала путем инвестирования в ценные бумаги недооцененных компаний и компаний с высокими темпами роста бизнеса. Рекомендуемый срок инвестиций - от 2 лет.

Рисунок 10 Стратегия стабильная

Инвестиционная цель - получение среднесрочного прироста капитала за счет инвестирования средств в облигации российских компаний.

Объекты инвестирования

Денежные средства: 0-15%.

Корпоративные облигации: 30-100%.

Облигации субъектов Российской Федерации: 0-10%.

Облигации муниципальных образований: 0-10%.

Инвестиционная стратегия. Инвестирование в облигации высокого кредитного качества, а также недооцененные спекулятивные бумаги (рейтинг эмитента не ниже B- (S&P, Fitch) или B1 (Moody's)). В стратегии используются как прогнозируемые среднесрочные движения кривой доходности, так и реализация краткосрочных арбитражных возможностей.

Рекомендуемый срок инвестиций - от 1года.

Рисунок 11 Стратегия агрессивная

Инвестиционная цель - Получение абсолютного прироста капитала за счет использования трендовых движений на срочном рынке и спекулятивных операций на рынке акций.

Эта стратегия является модификацией стратегии «Спекулятивная» и рассчитана на клиентов с более агрессивным подходом к риск-менеждменту и инвестированию.

Объекты инвестирования

До 70% средств - операции с фьючерсными контрактами

До 30% средств - сделки с акциями

Инвестиционная стратегия

Стратегия реализуется путем совмещения long-short управления на срочном рынке и инвестирования на рынке акций. В части срочного рынка стратегия основана на применении методов технического анализа и следовании текущему тренду.

При этом определяющим является наличие движения рынка в целом, вне зависимости от его направления. Это означает, что стратегия может приносить доход в условиях как роста, так и падения фондового рынка. Кроме этого используются кратковременные периоды интенсивного роста котировок отдельных акций и кратко- и среднесрочные спекулятивные возможности, связанные с M&A арбитражем и иными инвестиционными событиями.

Управление рисками. Используемые в стратегии «Агрессивная» торговые системы содержат внутренние подсистемы контроля риска по каждой открытой позиции. Для входа в рынок и выхода из него используются сигналы следования текущей среднесрочной тенденции, тем самым минимизируется возможность длительного удерживания позиций против рынка.

Каждый из управляющих использует свой собственный подход к оценке рыночной ситуации и способен генерировать доход независимо от направления движения рынка: корреляция с индексом ММВБ статистически не значима.

Рекомендуемый срок инвестиций - от 1 года.

Другие материалы:

Экспертиза депозитной политики ОАО «Уралпромбанк»
Депозитная политика ОАО «Уралпромбанк» тесно связана с кредитной и процентной политикой банка, являясь одним из элементов банковской политики в целом. Депозитная политика формируется с выделением следующих шагов: - постановка цели и определение задач депозитной политики; - выделение соответству ...

Валютная структура депозитов
До 2008 г. темпы роста рублевых депозитов физических лиц практически постоянно опережали темпы роста валютных депозитов, что было вызвано падением популярности доллара. Данная тенденция свидетельствовала о том, что вкладчики в условиях устойчивого укрепления курса рубля в большей степени предпочит ...

Анализ финансосовго состояния корпоративного заемщика
Рассмотренная во второй главе выпускной квалификационной работы методика отражает теоретические разработки оценки кредитоспособности заемщика. Рассмотрим практически анализ кредитоспособности ООО "Зет" по приведенной методике. Бухгалтерская отчетность ООО «Зет» представлена в приложении. ...