Анализ акций инвестиционного фонда

Страница 4

-ежеквартально, по мере выхода отчетностей эмитентов;

в случае достижения цены, при которой разница между текущей ценой и предполагаемой справедливой стоимостью становится незначительной.

Инвестиционная философия заключается в обеспечении прироста капитала путем инвестирования в ценные бумаги недооцененных компаний и компаний с высокими темпами роста бизнеса. Рекомендуемый срок инвестиций - от 2 лет.

Рисунок 10 Стратегия стабильная

Инвестиционная цель - получение среднесрочного прироста капитала за счет инвестирования средств в облигации российских компаний.

Объекты инвестирования

Денежные средства: 0-15%.

Корпоративные облигации: 30-100%.

Облигации субъектов Российской Федерации: 0-10%.

Облигации муниципальных образований: 0-10%.

Инвестиционная стратегия. Инвестирование в облигации высокого кредитного качества, а также недооцененные спекулятивные бумаги (рейтинг эмитента не ниже B- (S&P, Fitch) или B1 (Moody's)). В стратегии используются как прогнозируемые среднесрочные движения кривой доходности, так и реализация краткосрочных арбитражных возможностей.

Рекомендуемый срок инвестиций - от 1года.

Рисунок 11 Стратегия агрессивная

Инвестиционная цель - Получение абсолютного прироста капитала за счет использования трендовых движений на срочном рынке и спекулятивных операций на рынке акций.

Эта стратегия является модификацией стратегии «Спекулятивная» и рассчитана на клиентов с более агрессивным подходом к риск-менеждменту и инвестированию.

Объекты инвестирования

До 70% средств - операции с фьючерсными контрактами

До 30% средств - сделки с акциями

Инвестиционная стратегия

Стратегия реализуется путем совмещения long-short управления на срочном рынке и инвестирования на рынке акций. В части срочного рынка стратегия основана на применении методов технического анализа и следовании текущему тренду.

При этом определяющим является наличие движения рынка в целом, вне зависимости от его направления. Это означает, что стратегия может приносить доход в условиях как роста, так и падения фондового рынка. Кроме этого используются кратковременные периоды интенсивного роста котировок отдельных акций и кратко- и среднесрочные спекулятивные возможности, связанные с M&A арбитражем и иными инвестиционными событиями.

Управление рисками. Используемые в стратегии «Агрессивная» торговые системы содержат внутренние подсистемы контроля риска по каждой открытой позиции. Для входа в рынок и выхода из него используются сигналы следования текущей среднесрочной тенденции, тем самым минимизируется возможность длительного удерживания позиций против рынка.

Каждый из управляющих использует свой собственный подход к оценке рыночной ситуации и способен генерировать доход независимо от направления движения рынка: корреляция с индексом ММВБ статистически не значима.

Рекомендуемый срок инвестиций - от 1 года.

Другие материалы:

Банковское кредитование – проблемы, пути их решения и перспективы развития
Российская банковская система находится фактически в стадии формирования. Кредитные операции банков постепенно вытесняют операции на фондовом рынке. Необходимость вложения средств в кредитование реального сектора экономики была доказана кризисом банковской системы в 1998 году. Но для осуществления ...

Недостатки в управлении кредитным риском
В настоящее время уже ни у кого не вызывает сомнений, что деятельность любого экономического института сопряжена с определенными рисками. Однако зачастую слова «риск» и «опасность» используются как тождественные или же без ясного различия между ними. Бесспорно, рискованные решения − это те, ...

Развитие банковского сектора на современном этапе
По мнению ряда экспертов, темпы роста банковской системы не соответствуют задачам ускоренного экономического развития страны. Россия, как и любая другая страна, естественно, имеет специфику, тем не менее, игнорировать опыт развития банковских систем других стран нельзя. В странах Запада перед цент ...