Эффективность операций с ценными бумагами
Страница 2

Банки » Современный рынок ценных бумаг » Эффективность операций с ценными бумагами

· Технический риск – риск из-за технических поломок и аварий.

Для измерения степени несистематического риска при операциях с ценными бумагами используется система следующих показателей:

1. ожидаемая прибыль от операций с ценной бумагой, которая рассчитывается умножением планируемой прибыли на вероятность ее получения.

2. среднее ожидаемое значение прибыли от операций с ценными бумагами, определяемое по формуле средней взвешенной:

Рср = У(Р Ч n) / У n,

где Р – планируемая прибыль для каждого случая; n – число случаев получения прибыли.

3. дисперсия уІ = У(P ­ Ррс)ІЧn/У n

4. среднее квадратическое отклонение G=(У(P ­ Ррс)ІЧn/У n)Ѕ Они показывают размер отклонений прибыли от ее средней величины в сторону ее увеличения уменьшения в рублях.

5. коэффициент вариации V=±G Ч100%/ Ррс. Это относительный показатель колеблемости прибыли. Если коэффициент вариации составляет до 10%, то это малая степень риска, если он равен 10 – 25%, то средняя, если больше 25%, то высокая. Все показатели характеризуют стабильность доходов – важнейший показатель качества доходов.

Для снижения степени риска используют диверсификацию, лимитирование и хеджирование.

Диверсификация – распределение средств между разными объектами вложения, не связанными между собой. Оптимальный портфель должен включать от 8 до 20 видов ценных бумаг различных эмитентов.

Лимитирование – пределы, в которых могут осуществляться отдельные операции, максимальные суммы сделок и т.д. Обычно система лимитирования строится по принципу определения основного лимита и выделения внутри него сублимитов. Используются лимиты открытой позиции, при которой размер покупок не совпадает с размером продаж.

Хеджирование – страхование рисков путем проведения операций с опционами и фьючерсами.

Страницы: 1 2 

Другие материалы:

Подготовительный этап заключения договора
Основой осуществления факторинговых операций является договор факторинга. Перечень документов, требуемых банком от клиента для перевода на факторинговое обслуживание. 1. Нотариально заверенные копии документов о создании, регистрации и деятельности заявителя: - устав, - учредительный договор,- ...

Понятие, типы и элементы денежных систем
Денежная система - организация денежного обращения в стране, регулируемая государственными законами. Процесс формирования ее содержания, элементов происходил постепенно. Типы денежных систем формировались по историческим периодам в значительной степени от того, в какой форме функционировали деньги ...

Управление ресурсами коммерческих банков в условиях кризиса
Последствия финансового кризиса для российских банков не назовешь приятными: закрылись внешние рынки заимствований, и, похоже, никто не знает сейчас, когда они откроются. Российские участники глобальных финансовых взаимоотношений, постоянно заимствующие ресурсы на международном рынке капиталов, ст ...

Разделы сайта

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.alivebank.ru