Эффективность операций с ценными бумагами

Страница 2

· Технический риск – риск из-за технических поломок и аварий.

Для измерения степени несистематического риска при операциях с ценными бумагами используется система следующих показателей:

1. ожидаемая прибыль от операций с ценной бумагой, которая рассчитывается умножением планируемой прибыли на вероятность ее получения.

2. среднее ожидаемое значение прибыли от операций с ценными бумагами, определяемое по формуле средней взвешенной:

Рср = У(Р Ч n) / У n,

где Р – планируемая прибыль для каждого случая; n – число случаев получения прибыли.

3. дисперсия уІ = У(P ­ Ррс)ІЧn/У n

4. среднее квадратическое отклонение G=(У(P ­ Ррс)ІЧn/У n)Ѕ Они показывают размер отклонений прибыли от ее средней величины в сторону ее увеличения уменьшения в рублях.

5. коэффициент вариации V=±G Ч100%/ Ррс. Это относительный показатель колеблемости прибыли. Если коэффициент вариации составляет до 10%, то это малая степень риска, если он равен 10 – 25%, то средняя, если больше 25%, то высокая. Все показатели характеризуют стабильность доходов – важнейший показатель качества доходов.

Для снижения степени риска используют диверсификацию, лимитирование и хеджирование.

Диверсификация – распределение средств между разными объектами вложения, не связанными между собой. Оптимальный портфель должен включать от 8 до 20 видов ценных бумаг различных эмитентов.

Лимитирование – пределы, в которых могут осуществляться отдельные операции, максимальные суммы сделок и т.д. Обычно система лимитирования строится по принципу определения основного лимита и выделения внутри него сублимитов. Используются лимиты открытой позиции, при которой размер покупок не совпадает с размером продаж.

Хеджирование – страхование рисков путем проведения операций с опционами и фьючерсами.

Другие материалы:

Виды государственных ценных бумаг
В зависимости от критерия, лежащего в основе классификации, существует несколько группировок. По виду эмитента: • ценные бумаги центрального правительства; • муниципальные ценные бумаги; • ценные бумаги государственных учреждений; • ценные бумаги, которым придан статус государственных. По ...

Организация кассовых операций в народном хозяйстве
Коммерческий банк заключает с предприятием, организацией, учреждением (далее предприятие), предпринимателем договор на расчетно-кассовое обслуживание, который не должен противоречить установленным требованиям Национального банка Республики Беларусь к совершению кассовых операций и законодательству ...

Сделки, совершаемые на товарной бирже
На бирже совершается два основных вида сделок: сделки на реальный товар и срочные (фьючерсные) сделки. Сделки на реальный товар завершаются переходом товара от продавца к покупателю, то есть сдачей-приемкой реального товара на одном из биржевых складов. Это означает, что продавец, продавший товар ...